私募:外资抄底狂买50亿 疫情之下A股如何演绎

职场江湖 2020-02-03 次浏览

私募:外资抄底狂买50亿 疫情之下A股如何演绎

纵览海外市场,疫情对资本市场带来了一定冲击,近期受肺炎疫情肆虐影响,全球资本市场一片绿色,先期开市的富时中国A50指数期货及港股均大幅下跌,A50指数期货主力合约累计下跌7.69%,恒生指数累计下跌5.86%。春节长假期间,境外市场持续走弱,新加坡A股富时50股指期货同期也大幅下挫。

  随着肺炎疫情防范工作的进行,1.6亿中国股民也屏住呼吸,紧张地等待周一A股的开市。在万众瞩目之下,A股在2月3日迎来了鼠年的第一个交易日。

  今日,A股春节后首个交易日,在新冠肺炎疫情的影响之下,沪深不出意外的大幅低开。上证指数低开8.73%,创业板指低开8.23% ,所有行业板块下跌,个股大面积跌停,逾3000股开盘跌停。从历史开盘跌幅来看,今日沪指8.73%的跌幅创1997年以来的纪录。

  在市场大跌之下,北向资金今日大幅抄底A股,开盘6分钟大幅净流入30亿元,开盘一小时北上资金近净买入达50亿元。

  央行万亿增援市场,券商连夜叫停融券卖出

  尽管证监会已经推迟了一天开市,之前市场还是有不少声音要求继续推迟,毕竟不少城市已经把假期推迟到元宵节。不过2月2日证监会表示,A股休市时间越长,积累的各种压力会越大、不确定因素会更多。

  为了防疫工作的顺利进行,在国家延长春节假期之后,各省市也纷纷因地制宜在这基础之上延长了企业的返工时间。在这样的背景下,为了稳定资本市场,延长A股开市的声音也逐渐出现,对此证监会表示,对于2月3日股市开市,证监会称是权衡各种因素的结果。这一安排与《国务院办公厅关于延长2020年春节假期的通知》相一致,也与人民银行、银保监会、证监会、外汇局《关于做好春节假期后金融服务工作的通知》相衔接。

  开市前,央行、银保监会、证监会、外汇局、沪深交易所等发布措施,支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情,维护市场稳定。对于开市后A股市场可能出现的异动,证监会表示有关部门将保持高度警惕,坚持底线思维,出台和研究对冲工具,缓解市场恐慌情绪。

  A股市场的准时开市牵动着亿万投资者,为了打消降低市场的恐慌情绪,央行也再次出手,为维护疫情防控特殊时期银行体系流动性合理充裕和货币市场平稳运行,3日中国人民银行将开展1.2万亿元公开市场逆回购操作投放资金,确保流动性充足供应,银行体系整体流动性比去年同期多9000亿元。

  央行给市场吃下一颗定心丸,史上最大规模公开市场逆回购操作于年后第一个交易日展开。对此央行副行长潘功胜表示,金融市场开市后,央行将提供充足的流动性,加大逆周期调节强度,保持金融市场流动性合理充裕,维护货币市场利率平稳运行。特别是考虑到疫情特殊时期和延期开市的双重影响,央行将通过公开市场操作、常备借贷便利、再贷款、再贴现等多种货币政策工具向市场提供流动性。

  除了央行的万亿红包之外,2月2日晚间,在开市前夕有券商将自2020年2月3日起暂停融券卖出业务。一家券商对内发布通知称,2月3日起所有两融客户暂停新的融券卖出交易,但此前已存续的融券卖出仓单不强制归还。客户暂停融券卖出期间的专享融券源费用可以适当协商减免。有业内消息称,有部分券商在当日接到监管层的窗口指导,要求自2月3日起控制融券业务的新增规模。

  疫情之下,A股走势将会如何演绎?

  受全球经济增长负面预期、新型冠状病毒疫情扩散、地缘政治风险等负面因素影响,鼠年春节长假期间,全球金融市场普遍走弱。随着新冠型肺炎肆虐全中国的背景下,再叠加春节假期长假的影响,A股在休市前已经出现4%以上的调整,不少资金都出现了恐慌情绪。

  在肺炎疫情之下,投资者们最关注的莫过于A股市场的走势将会如何演绎?对此信普投资投资总监毛君岳认为,从时间窗口分析,本轮反弹的高度已经差不多,所以疫情事件只是加速了本轮下跌的进程,后市将会以探底为主。

  绎博投资向私募排排网介绍,本次疫情发病人数远超SARS时期,但在坚强有力指挥部署和人民群众全力配合下,预计新冠肺炎新增发病人数2月份见顶回落,最迟二季度有效控制。本次疫情对一季度宏观经济产生冲击大于非典时期,预计二季度经济逐步恢复,全年GDP增速比年初一致预期下调1.5%左右,对应上市公司净利润/净资产增速下调3%左右。因此,不考虑估值波动,预计本次疫情将带来A股额外3%左右的下跌。

  航长投资研究部认为,此次新型冠状病毒疫情对A股冲击巨大。表面看来是伤害市场情绪,甚至造成局部恐慌;更深层次的影响是造成Q1经济断崖式下滑,一季度GDP下滑1-2个百分点在所难免,并且打破去年四季度以来制造业复苏的市场逻辑。可以推演的路径是疫情数据冲击导致第一轮下跌,疫情数据进入平台期以及降息纾困政策出台带来反弹,其后经济数据脉冲式下滑和一季度报表大幅度下修带来第二轮下跌,预计市场整体下跌幅度可能在10%-15%左右,持续时间可能接近一个季度。

  领睿资产在接受私募排排网采访时表示,本次疫情在春节期间出现快速发展,目前尚未看到明确的稳定迹象,并对实体经济运行产生了负面影响,加上节前市场情绪较为亢奋,机构仓位普遍较高,预计短期会对A股市场造成较大的冲击。

  冬拓投资王春秀也认为,此次冠状病毒防治采取了冻结社会活动和人员流动性的非常措施,对各行各业各上市公司业绩是实质性的打击;确诊病例持续攀升叠加外围市场大跌,加剧了投资者的恐慌情绪。预计节后A股会有集中恐慌抛盘带来的大幅震荡。

  资深私募人士陈熙伟介绍,从本质上说,股市的发展有自己的逻辑,毕竟指数本身是一篮子上司公司股价波动情况的集合,而上市公司股价的波动,最密切相关的始终还是公司的经营情况。目前新冠状病毒疫情的发生,大部分的酝酿和发展都处在休假期间,也就是说,对一般的投资者而言,可以认为基本上利多或者利空因素,都会在重新开市后的开盘的高低开中被消化掉。由此一来,其实需要关注的也无非回归到原来的行情的位置上而已。而且一些板块的基本面受影响,同时也有比如医药,互联网等板块将受关注,大家无非关注资金流入和流出就好了。

  巨泽投资董事长马澄认为,若依富时A50指数下跌8%来计,上证指数节前收盘为2976点,若同步下跌8%为2737点,而技术上前期有两个支撑,一个是2857点,一个是2733点,不过在全民恐慌之下,技术分析往往会失灵。但鉴于管理层也担心市场暴跌进一步引发恐慌,已经于昨天出台相关金融稳定措施,同时A股的低估值摆在那里,综合预计,2857点(下跌4%即到)难保,但2733点附近止跌是大概率。

  私募排排网基金经理胡泊认为:今日是春节假期后的第一个交易日,各指数均大幅低开,是新型冠状病毒疫情对宏观经济和大众恐慌心理影响的双重体现,与节日期间外盘A50的跌幅接近。我们认为市场整体已充分体现了疫情的影响,而牛市的三大根基:政策面、经济基本面和资金面,并没有重大变化。我们最担忧的外资退出风险和流动性风险均未发生。因此我们并不恐慌,当前反而是加仓的良机。寻找因恐慌情绪被错杀的优质资产,规避因疫情受损的行业,期待疫情逐步消退后的确定性行情。预计经济刺激政策效果在二季度后体现,今年大盘跟随GDP,呈前低后高的走势。不排除指数新高的可能性。

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